Saat kabut kuning tebal berputar-putar di jalanan London, sebuah kemurungan yang dalam telah menimpa Sherlock Holmes, yang duduk di kabut kokain di 221B Baker Street. Suasana hatinya hanya terangkat oleh kunjungan seorang wanita muda yang cantik tapi tertekan - Mary Morstan, yang ayahnya lenyap sepuluh tahun sebelumnya. Empat tahun kemudian dia mulai menerima hadiah indah setiap tahun: mutiara besar yang berkilau. Kini dia mendapat undangan yang menarik untuk menemui penderma yang tidak dikenalnya dan mendesak Holmes dan Watson untuk menemaninya. Dan dalam penyelidikan berikutnya - yang melibatkan seorang wanita yang dirugikan, sebuah gudang harta karun India yang dicuri....